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財務分析管理培訓

引言： 
如何從報表的層面挖掘企業(yè)財務信息，發(fā)現企業(yè)價值
1、財務人員如何對資產負債表、利潤表、現金流量表的內容進行深度解讀？
2、財務人員關注報表附注中哪些內容？
3、案例：如何利用會計政策來調節(jié)企業(yè)利潤，達到配股的目的？
4、財務人員如何根據管理特點設計自己的財務分析思路

【案例剖析導入】
（1）一個起點:基于有效市場的假設
（2）三大方面的運作設計和分析:運營、投融資、分配
（3）一大結果:企業(yè)價值*化（關注風險和回報的平衡）
5、如何運用不同的方法進行財務分析，實現*分析效果？

【案例分析】
第一部分：為什么要跳出財務看財務？如何看？
一、財務報告的固有限制：報表的局限性及財務指標在財務分析的缺陷
財務分析僅僅依據財務數據是不夠的！
二、跳出財務，你知道從哪些方面對企業(yè)系統分析來了解企業(yè)未來發(fā)展嗎？
【案例導入分析】 企業(yè)特征，是否具有戰(zhàn)略或財務投資者，未來可能變化

第二部分：企業(yè)運營過程中財務能力的深度分析
一、企業(yè)營運能力重要嗎，如何控制營運資本效率？
（一）企業(yè)面臨資金周轉危機時，公司保持怎樣的營運資本結構*呢？
【正反面案例剖析導入，企業(yè)面臨資金周轉危機時的表現】
1．在財務報表中如何詳細分解企業(yè)的營運資本及營運能力。
2．主營業(yè)務及非主營業(yè)務營運資本分析及應用【案例導入分析】。
3、具有不同行業(yè)特色、不同產品的企業(yè)營運資本策略分析。
（二）國際先進的營運資本分析方法【案例導入分析】
（三）實用工具——營運資本分析的EXCEL自動分析表格
二、深度分析企業(yè)盈利能力，揭示業(yè)績真相
（一）企業(yè)利潤從哪里來【案例導入分析】
1．資產報酬率、資產周轉率和銷售凈利率
2．凈資產收益率
3．杠桿作用【案例引入】
（蹺蹺板，薄利多銷，厚利少銷的原理）（ABC三個企業(yè)對比分析）
（二） 非財務因素
（三）收益質量評價【案例分析】
（四）你知道如何選擇不同的收益率對企業(yè)盈利能力進行評價？
其各自具有怎樣的特征？
三、深度分解析企業(yè)的償債能力—透視企業(yè)風險【案例引入】
（一）你能有效識別企業(yè)不同類別、不同性質的償債能力嗎？
（二）分析企業(yè)償債能力時注意的若干問題
1、不同形態(tài)的資產與企業(yè)償債能力
2、從動態(tài)視角進行指標比較和分析
四、深度解析企業(yè)的現金流—克服傳統財務分析體系的弊端【案例:銀廣夏事件】
1、現金流量的分析框架
2、現金流量分析的基本指標
五、深度解析企業(yè)競爭力—展示企業(yè)未來發(fā)展趨勢變化
六、財務預警

第四部分：企業(yè)投融資的財務能力深度分析
一、為什么要進行資產管理？如何怎樣才能達到資源的有效配置？【案例引入】
1、資源掌控和資源配置的原則
2、投資決策與長期資本配置
3、衡量投資配置效果指標
4、國內外常用的先進投資決策方法、工具和實例(用實例進行比較、分析)
案例討論：購買新機床還是改造舊機床的價值決策 
二、如何進行籌資決策，你公司的資本結構合理嗎？【案例引入】
（一）企業(yè)資金需要量的如何預測？如何選擇籌資方式，達到最優(yōu)資本結構？
（二）企業(yè)*資金成本
1、綜合資本成本和籌資無差別點
2、最優(yōu)資本結構決策
[舉例]：企業(yè)面對的財務決策（收入和利潤的不確定，資本結構不同變動性影響及風險。）
三、西方*資本結構理論【問題的方式引出】
四、我國上市公司資本結構的現實選擇分析【案例引入，問題導出】
案例分析: 股權融資、債權融資、融資偏好，要資金還是要股權，主要融資方式

第五部分：企業(yè)分配過程財務能力深度分析
一、股利分配政策：如何合理分配企業(yè)凈利潤【案例引入】
1、爭議中的三種股利分配理論
2、股利政策研究的新發(fā)展
二、影響企業(yè)股利政策的因素
三、如何通過公司股利政策進行財務分析
1、影響關鍵因素的度量
2、決策參考模型【實例：通過調整ROE,達到再融資的要求】
通過發(fā)放現金股利，減少企業(yè)凈資產，達到凈資產收益率每年在10%以上的配股要求。
四、中國上市公司股利實踐特點【案例分析】

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